Actualización de mercado: Serie de finanzas sostenibles – Mercados de capitales
De cara a la COP26, Financial Centres for Sustainability (FC4S) presenta el cuarto reporte de la “Actualización de Mercado: Serie de finanzas sostenibles”. Estos documentos tienen como objetivo proveer una revisión de los principales desarrollos de mercado, así como ejemplos de guías y regulaciones (nacionales e internacionales) que contribuyan a la movilización de las finanzas verdes y sustentables.
La cuarta edición trata sobre los mercados de capitales y cómo la materialidad financiera de los riesgos ambientales y climáticos está impulsando a bolsas de valores a exigir la divulgación de información ASG. La cantidad de ETFs ASG y el volumen de AuM de ESG en todo el mundo han aumentado rápidamente. A pesar de su crecimiento, la participación de ETFs ASG en los mercados totales de ETF sigue siendo pequeña y está concentrada en los países desarrollados.
Aspectos destacados:
- La preocupación por la materialidad financiera de los riesgos ambientales y climáticos está impulsando a las diferentes bolsas de valores a exigir la divulgación de información ASG. Las autoridades de las bolsas de valores de India, Hong Kong y Lima ya lo están haciendo.
- El crecimiento del mercado de bonos verdes y sostenibles se ha sido afianzado por principios que buscan facilitar la comparabilidad. El uso de revisiones externas a bonos verdes y sostenibles se ha transformado en una práctica de mercado para respaldar la credibilidad y reducir el riesgo de greenwashing.
- Mientras que los bonos verdes aún representan la mayor parte de la emisión de bonos relacionados con la sostenibilidad, los bonos sociales y sostenibles han experimentado un rápido crecimiento durante la pandemia de Covid-19. Según BloombergNEF, su emisión acumulada alcanzó US$209.000 millones (Abr-Dic 2020).
- Los índices ASG de renta fija y renta variable han crecido rápidamente a nivel global así como la variedad de índices de sostenibilidad, incluidos los índices de bonos, de renta variable y de transición. Según la Index Industry Association, los índices ASG de renta fija y renta variable crecieron a nivel mundial un 40,2% de septiembre de 2019 a septiembre de 2020.
- La expansión del mercado sostenible ha dado origen a nuevas e innovadoras formas de productos financieros, tales como la securitización verde, bonos catástrofes (CAT), prestamos ligados a criterios de sostenibilidad, y nature performance bonds.
